ÜberBlog

Как торговать опционами: основные опционные стратегии

опционные стратегии

 Не так давно мы познакомились с опционами, в комментах к этому посту человек по имени robomakerr задал логичный вопрос: “Зачем вообще нужны опционы?”. В этом посте я постараюсь ответить на этот вопрос, и рассмотреть основные стратегии применения опционов. Я не буду углубляться в такие опционные стратегии как “стрэддлы”, “вертикальные спрэды” и прочие конфигурации, а постараюсь очертить более широко круг применения опционов.

Как торговать опционами

Опционы – это отдельный вид актива, обладающий своими особенностями. В первую очередь в отличие от базового актива опцион обладает нелинейным профилем прибыли и убытка. Именно эта нелинейность позволяет гибко подстраиваться под характер рынка и создать опционные стратегии, которые зарабатывают на разных циклах рынка. Торговля опционами, это скорее наука, чем искусство, много ученых мужей на западе, вместо того чтобы двигать науку вперед в университетах, работают квантами в разного рода хедж-фондах, строят сложные математические модели ценообразования опционов. Опционы – это не тот актив, который можно “взять” с первого раза, они требуют от трейдера глубокого понимания и изучения. Конечно, нажать кнопку “купить”/”продать” в торговом терминале может каждый, но систематически извлекать прибыль из торговли опционами могут лишь единицы. Поэтому ответ на вопрос “Как торговать опционами?”, никогда не будет простым, более того у каждого трейдера свой ответ на этот вопрос. Для начала давайте познакомимся со уникальными возможностями опционов, которые нельзя повторить в торговле на базовом активе.

Опционные стратегии

На мой взгляд существует несколько неоспоримых торговых стратегий на опционах, которые нельзя повторить на базовом активе.

Читать далее…

Существуют ли опережающие индикаторы?

опережающие индикаторы форекс

Существование лучшего опережающего индикатора для многих новичков в трейдинге остается несбыточной мечтой. Если вы искали “опережающие индикаторы форекс” или “лучший индикатор в мире”, то вы пришли по адресу! Наверняка, если вас интересуют опережающие индикаторы, ваш опыт на рынке довольно скромный, и вы находитесь в поисках святого грааля трейдинга. И вы думаете, что для успеха торговли на любом рынке (форекс, акции, товары, золото) достаточно лишь найти секретный опережающий индикатор, который позволит вам осуществить ваши мечты, и сделает вас богатым.

За свою десятилетнюю карьеру трейдера я уже отвык от таких терминов, как трендовые или опережающие индикаторы. Вообще я считаю, что индикатор – это немного не тот термин, который раскрывает суть протекающих на рынке процессов. Точнее если говорить строго формально, индикатор – лишь показывает некоторое состояние рынка, которое заложено в алгоритм этого индикатора, другое дело это интерпретация значений индикатора.

Интерпретация индикаторов

В литературе и в интернете часто встречаются такие термины как перекупленность или перепроданность, а в головы людей вдалбливается как догмы правила например, если индикатор RSI выше 80, то рынок перекуплен и должен упасть. Потом мечты новичка разбиваются о то, что рынок никому ничего не должен, и индикатор RSI может месяцами быть выше 80 ( если мы говорим о дневных таймфреймах ). После этого у людей возникает мнение, индикаторы ничего не показывают или не работают. Но вы же не обижаетесь на свой градусник, когда он показывает температуру ранним утром +18, когда к обеду воздух прогревается до +40? По такому же принципу действуют и так называемые “опережающие индикаторы”, ведь у них нет никаких данных, кроме некоторой истории цен и объемов за прошлый период! А то что они опережают рынок, это всего лишь стереотип, либо грамотный маркетинговый ход тех людей, которые продают вам семинары или “лучшие индикаторы форекс”.
Читать далее…

Что такое опцион: виды и типы опционов

В современном мире существует большое разнообразие видов и типов опционов, день и ночь финансовые инженеры крупных международных банков выдумывают все новые схемы создания различных деривативов, которые по своему поведению очень схожи с опционами, а точнее говоря обладают опционабельностью.

Что такое опцион: виды и типы опционов

Типы опционов

В большинстве случаев существует 2 основных типа опционов: опцион пут (option put) и опцион колл (option call). Как я писал в своей вводной статье про опционы, когда начинается погружение в детали, у большинства людей начинается ступор. По-этому я постараюсь упростить формулировки, и объяснить все предельно простым языком, на сколько это можно можно сделать для такой сложной темы как опционы.

Как мы говорили в первой статье, опционы – это “пари”, где две стороны спорят где будет цена актива (акции, товара, валюты и т.д.) на момент истечения опциона.

Существует два типа опционов: пут и колл

  • Опцион колл – это ставка, что цена актива закроется выше определенного уровня (страйка)
  • Опцион пут – это ставка, что цена актива закроется ниже определенного уровня (страйка)

Пока вроде логично, но самое интересное начинается, когда люди узнают, что опционы колл и пут, можно как покупать, так и продавать. Ровно с этого момента их картина мира рушится, и они никак не понимают, почему продавец путов может занимать бычью позицию (ставить на рост рынка). Проблемы исходят из того, что в головах людей четкое разграничение: покупка актива – ставка на рост рынка, продажа – ставка на падение.

Попробуем разобраться подробнее:
Читать далее…

Что такое опцион: введение в опционы

Что такое опцион и с чем его едят?

Для многих людей опционы – это темный лес, когда простому человеку не связанному с рынком я попытался объяснить в чем сущность опционов, я натолкнулся на стену непонимания. Ведь с одной стороны, опцион – это договор, который подразумевает право, а не обязанность купить определенный актив по определенной цене, в определенный момент времени. Но это лишь, очень грубое определение, когда начинаешь углубляться в детали ответ на вопрос “что такое опцион”, в глазах обывателя по сложности может превосходить доказательство теоремы Пуанкаре. Но давайте разберемся, что называется, “на пальцах”, что такое опционы, рассмотрим их параметры, виды и типы опционов.

Что такое опцион, на примере из жизни?

1. Если у вас есть автомобиль, то вы должны его обязательно страховать по ОСАГО. А страховой полис является ничем иным как опционом! Давайте разберемся в этом подробнее: страховой полис имеет ограниченный срок действия (как правило 1 год), страховой полис имеет четкие критерии когда он начинает свое действие – ДТП. Таким образом когда вы покупаете полис, вы страхуете (хеджируете) риск аварии, и переносите его на продавца полиса, т.е. страховую компанию. В случае если вы ни разу не попали в ДТП, полис сгорает.

2. Вы любите играть с друзьями в баскетбол, и решили поспорить с другом, что он не закинет 10 мячей подряд со штрафной отметки. При этом вы знаете, что ваш друг никогда не забросит и пяти мячей подряд. Вы прикидываете шансы, и оцениваете их как “нереальные”, и заключаете с другом спор примерно следующего содержания: у него есть 3 попытки по 10 бросков, но не более 30 минут на все про все, если он попадет 10 из 10 мячей хотя бы в одной из попыток то вы ему выплачиваете 1000 рублей, иначе он вам платит 100 рублей. Этот спор – также является простым опционом со сроком действия, и определенными условиями.

Обязательные характеристики, которые есть у любого типа и вида опциона

Срок действия – любой опционный контракт заключается на определенный период, либо касается определенного события в будущем. Например, заключить пари пойдет ли Обама на 3й срок – это тоже опцион, пойдет ли дождь завтра, вырастет ли акция AAPL выше 1000 долларов в следующем году, все это примеры опционов.

Условие исполнения – так как опцион подразумевает выбор, а точнее неопределенность по поводу какого-то события в будущем, у любого опциона должны быть четко установленные условия, исходя из которых можно было четко понять, какая сторона спора выиграла.

Введение в опционы как производные инструменты

Что такое опцион: виды и типы опционов

Читать далее…

Как стать форекс брокером?

Недавно лазил по Гуглу в поиске интересных тем для статей, был поражен количеству и цинизму так называемых форекс брокеров, мне стало интересно, а сколько стоит открыть такого форекс брокера? Неужели все эти ДЦ имеют выход на межбанковский форекс? Даже форекс брокер у которого 10 клиентов? Все оказалось настолько просто, что любой у кого есть лишние 10-15 тысяч долларов, может открыть для себя карманного форекс брокера, и стричь лохов оказывать услуги выхода на международный рынок форекс для трейдеров.

Шаг 1. Создаем оффшорную компанию, пусть наша компания называется “Форекс Шараж-Монтаж”. Где регистрировать компанию особо не важно, главное чтобы это были юрисдикции с низким налогообложением, и не особенно требовательным регулятором или те юрисдикции где регуляторов нет. Поиск в Гугле дал расклад, что зарегистрировать компанию можно по цене от $1000 до $3000 в зависимости от юрисдикции.

Шаг 2. Открываем счет в банке, это не особо дорого и может стоит в районе $500-1000. Счет в банке нашему фирме “Форекс Шараж-Монтажу” нужен не для того, чтобы торговать валютой, а для того чтобы обналичивать убытки ничего не подразумевающих буратин.

Шаг 3. Теперь нам нужна торговая платформа, чтобы вновь испеченные форекс воротилы, начали свои попытки обыграть банк Англии, ну или по крайней мере, ставили перед собой более скромные цели – сделать из $100 один миллион USD. С торговыми платформами есть проблема, например тот же Метатрейдер, по слухам, стоит около $100 000, но есть другие варианты попроще, взять в аренду всего за $1000 в месяц.

Читать далее…

Чем отличается форекс брокер от ECN брокера?

Привожу полностью FAQ написанный моим другом Pupkinus’ом, о том что такое ECN, и в чем разница между форекс брокером и ECN.


Цитата: Pupkinus 23.04.2009

ECN FAQ & Guide, v. 1.0

Что такое ECN?

ECN (Electronic Communication Network) является способом автоматической организации торговли финансовыми инструментами при котором несколько источников ликвидности (Банки) подключены к одной электронной системе, производя через нее операции по купле и продаже.

Какое отношение ECN имеют к форексу?

Самое прямое. В определенном смысле тот самый легендарный “межбанк” о котором Вам любят рассказывать ДЦ (брокеры форекс) во многом состоит из ECN.
Самые известные ECN через которые проходит значительный процент сделок с валютами:
EBS – Electronic Broking Services (согласно некоторым источникам, именно там происходят большинство спот сделок по FX)
Reuters Dealing 3000 Spot Matching – ака D2

На ECN самого высокого уровня, физическому лицу выйти непросто/невозможно. Если Вы когда-нибудь дойдете до обладания капиталами достаточными для трейдинга такого уровня у Вас, скорее всего уже будет свой банкир, он Вам все расскажет.
Читать далее…

Чем дилерский рынок форекс отличается от биржевого?

В этом посте я постараюсь рассказать принципы и механизмы функционирования биржевого и внебиржевого рынка, рассмотреть их отличия и особенности. Постараюсь сделать это максимально понятным для простого человека языком, эти азы далеко не всегда понимают люди, когда употребляют такие словосочетания как: “биржевой форекс”, “форекс брокер”, “прямой доступ на форекс” или “биржа форекс”. Изначально идея разъяснить эти термины возникла после того как, исследуя информационное пространство, и ключевые запросы в поисковиках, я обнаружил, что 90% запросов про финансовые рынки касаются форекс, “форекс брокеров”, ПАММ счетов и прочей ереси. И тогда я посчитал своим долгом внести просветление в массы, и разъяснить как работает кухня под названием форекс. Но этого мы коснемся в будущих постах, а сегодня хочу написать о том, чем отличается регулируемый биржевой рынок и нерегулируемый внебиржевой рынок, такой как форекс.

Что такое биржа

Биржа – это регулируемая площадка, на которой участники торгов совершают сделки. Как правило участником биржевых торгов является брокер, который выводит сделки своих клиентов на торги. В Российском законодательстве брокером может являться только юридическое лицо, к которому предъявляются определенные требования: по объему уставного капитала, по количеству квалифицированных (аттестованных) сотрудников, а также на его деятельность законодательно наложено много дополнительных ограничений.
Биржа сама по себе также является объектом законодательного регулирования, к ней много требований от регулятора рынка, и она постоянно находится под пруденциальным надзором.
Самой главной особенностью биржевого рынка является то, что и биржи и брокеры зарабатывают с комиссии клиентов, и они заинтересованы в первую очередь в увеличении объема торгов своих клиентов. Кстати именно по этому, так популярен HFT трейдинг, он выгоден для брокеров и биржи, так как адепты скальпинга и арбитража, генерируют большой объем комиссионных, что не может не радовать брокеров.

Что такое дилерский рынок на примере форекс

Читать далее…

Быстрые HFT парни против умных

Где-то в начале 2010 года, когда в памяти людей воспоминания о кризисе 2008-го были еще свежи, всплыла тема HFT или High-Frequency Trading. Трейдинговые ресурсы пестрили заголовками о баснословных прибылях HFT, на ЛЧИ побеждали люди сделавшие из 50 000 рублей – 6 миллионов, а на ФОРТСе внедряли новую систему Plaza2. В то время Ваш покорный слуга размышлял по какому пути ему пойти, рубить капусту со скоростью 10 000 заявок в секунду, или 5 заявок в день. С одной стороны последние 3 года я тесно был связан с арбитражем, с другой с 2009 года в моей голове зародился тот самый System Development Framework, о котором я уже много говорил в своем блоге и о котором предстоит еще больше рассказать.

Вопрос встал ребром: развитие через IT-trading (шлюзы, оптимизация ПО, бесконечный кодинг) или “дедовским способом” с Excel’ем в руках, уделяя больше внимания поиску эджа. И я пошел вторым путем! В этом посте хочу провести небольшой анализ “за” и “против” каждого направления в трейдинге.

HFT: за и против

Читать далее…

Почему форекс брокеров стало больше чем дилинговых центров?

Почему с недавних пор форекс брокеров в России стало в 3 раза больше, чем дилинговых центров форекс? В мае 2014 Google Trends зафиксировал, что запросов со словами “форекс брокер” почти в 3 раза больше, чем “дилинговый центр”. А на запрос “ДЦ” Google выдает, что угодно, только не ТОП-10 главных форекс компаний России, не странно ли это?

Почему форекс брокеров стало больше чем дилинговых центров

Только в этом блоге с 1 сентября вы найдете ответ на вопрос: “почему?”! Coming soon…

upd. Просто одним прекрасным днем на одном из популярных трейдерских форумов был опубликован пост о том чем ДЦ отличается от ECN

Время – деньги

Очень важный вопрос – сколько времени вы готовы уделять рынку? Готовы ли вы посвящать все свое рабочее время рынку, т.е. профессионально этим заниматься? Или вы обращаетесь к этому занятию время от времени, тогда рынок для вас является хобби либо альтернативным объектом инвестирования денег.

Любой профессиональный трейдер в своем развитии проходит несколько этапов:
Первое знакомсво с рынком – впервые услышал, что такое рынок. Посетил бесплатный семинар у брокера, открыл демо или небольшой брокерский счет, для того чтобы попробовать свои силы. Если тема фондового рынка показалась человеку интересной, то он переходит на следующий этап своего развития.
Рынок как хобби – на следующем этапе трейдер начинает интересоваться литературой, читает специализированные интернет-ресурсы, посещает мастер-классы. Однако на данном этапе лишь немногие имеют работающую стратегию, люди находятся в поисках своего места на рынке. Как правило, на этом этапе на рынок тратится относительно небольшое количество времени, обычно это время после работы или анализ рынка на досуге.
«Рынок как хобби» это, пожалуй, самый длинный этап, многие люди с «10 летним опытом работы на фондовом рынке» так и остаются на этом этапе, не переходя в высшую лигу. Потому что они так и не смогли построить по-настоящему устойчивой стратегии, а самое главное так и не решились уделить 100% своего рабочего времени торговле на рынке. Однако, есть небольшая часть трейдеров, которые смогли создать работающие стратегии или полюбили фондовый рынок на столько, что стали готовы связать с ним свою жизнь, именно эта категория переходит на следующий уровень развития.
Читать далее…